界面新闻记者 |
10月10日，猪肉股全线大幅拉升。东方财富Choice数据显示，猪肉概念指数（861204.EI）一度拉升至4.67%，最终收涨1.89%。
截至当日收盘，神农集团(605296.SH)、湘佳股份(002982.SZ)、新五丰(600975.SH)涨停，正虹科技(000702.SZ)收涨5.57%，ST天邦(002124.SZ)、温氏股份(300498.SZ)、立华股份(300761.SZ)、金新农(002548.SZ)收涨超4%，东瑞股份(001201.SZ)、牧原股份(002714.SZ)、益生股份(002458.SZ)等跟涨。
近日，猪肉板块上市公司陆续发布今年前三季度经营情况，牧原股份、ST天邦等多家公司业绩报喜。
牧原股份10月9日披露，预计2024年前三季度实现归母净利润约100亿元-110亿元，同比扭亏，上年同期其亏损18.42亿元，同比增幅642.79%–697.07%。其中，第三季度，该公司实现单季度归母净利润为90亿元–100亿元，同比增长860.63%–967.36%。
牧原股份证券部10月10日回复界面新闻采访称，公司2024年前三季度经营业绩实现扭亏为盈，主要原因为报告期内公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。“年初至今，公司生猪养殖完全成本呈持续下降趋势，随着前期饲料原材料价格下降在养殖成本的逐步体现及生产指标的持续改善，成本有望进一步下降，公司有信心实现年底13元/kg的成本目标。同时，公司对后续生猪市场价格保持谨慎乐观态度，将持续做好生产经营管理，提升盈利水平。”
该公司10月8日公告，1-9月，公司共销售生猪5014.4万头，截至2024年9月底的能繁母猪存栏为331.6万头；公司9月商品猪销售均价18.65元/公斤，比月份下降5.38%。华安证券研报认为，1-9月，牧原股份生猪出栏量同比增长6.7%，已完成全年目标6600-7200万头的70%-76%，全年出栏任务有望顺利完成。
ST天邦也宣布扭亏为盈。该公司10月9日披露业绩预告显示，今年前三季度其预计实现归母净利润为盈利13.01亿元至13.51亿元，上年同期则亏损15.66亿元；扣除非经常性损益后的净利润盈利1.19亿元至1.69亿元，上年同期亏损16.82亿元。其中，但第三季度，该公司预计实现归母净利润4.6亿元至5.1亿元，上年同期亏损3.1亿元。
该公司指出，净利润增长主要得益于公司第一季度出售参股公司史记生物32.91%股权所产生的投资收益9.95亿元。同时由于生猪价格从第二季度开始回暖，公司在预重整阶段仍努力维持了生产经营正常，持续的降本措施效果逐步显现，生猪销售成本呈下降趋势。不过，截至目前，该公司尚未收到法院受理公司重整申请的文书。
ST天邦同时披露，1-9月销售商品猪450.16万头，销售收入654,230.34万元，销售均价17.87元/公斤，同比变动分别为-2.02%、-4.71%、16.43%。其中，该公司9月份销售均价19.75元/公斤，环比下滑10.54%。
10月9日，另一养猪龙头新希望（000876.SZ）披露销售情况显示，前9月，该公司销售生猪1242.04万头，收入为202.17亿元；其中，商品猪销售均价18.81元/公斤，环比变动-6.56%，同比变动17.78%。唐人神（002567.SZ）公布，1-9月累计生猪销量279.14万头，同比上升6.10%；销售收入491,285万元，同比上升17.89%。
金新农(002548.SZ)披露，前9月生猪销量88.6万头，生猪销售收入12.28元；商品猪销售均价18.95元/公斤。天康生物1-9月累计销售生猪214.38万头，同比增长4.15%；累计销售收入36.43亿元，较去年同期增长10.76%；其中，9月份商品猪销售均价18.01元/公斤，环比下降5.36%。
温氏股份10月8日支出，公司前9月销售肉猪2156.19万头，收入439.14亿元；毛猪销售均价19.05元/公斤，环比下滑6.85%，同比增长17.45%。
神农集团公告，1-9月，公司共销售生猪166.37万头，销售收入32.36亿元；其中，公司9月份商品猪价格呈现下降趋势，商品猪销售均价18.53元/公斤，环比下降6.51%。正虹科技1-9月累计销售生猪6.03万头，累计销售收入11055.76万元，同比变动分别减少65.70%、58.88%。
京基智农也披露，1-9月，公司累计销售生猪163.44万头，累计销售收入28.90亿元；商品猪销售均价19.11元/kg，较8月的20.89元/kg明显回落。立华股份9月肉猪销售均价19.46元/公斤，环比下滑5.26%。
正邦科技1-9月累计销售生猪247.68万头，同比下降40.14%；累计销售收入30.93亿元，同比下降19%；其中，9月份商品猪销售均价18.62元/公斤，较上月下降5.58%。
大北农公布，1-9月，公司控股及参股公司生猪销售数量累计427.63万头，销售收入累计78.08亿元；9月商品肥猪均价18.66元/公斤，较8月20.13元/公斤回落。
对于这波猪周期行情，有业内人士对界面新闻表示，这波行情主要得益于猪价继续企稳回升、各家公司持续控制成本并继续加大规模放量等因素，从中长期来看，后续市场行情能维持多久还不确定。
华泰期货最新研报认为，从当前的出栏价格来看生猪养殖利润依旧较为可观，未来供应端或仍有增量预期。当前生猪养殖成本较低，部分集团养殖成本在13元/公斤左右。当下生猪较高的均重已经维持了大半年之久，随着产能的逐步恢复，未来或将进入去体重周期，但以当前的消费或将难以承载。“未来需要关注消费情况以及产能回补的速度，长期来看生猪价格或仍将偏弱震荡。”
对于整体市场行情，牧原股份证券部对界面新闻指出，由于前期产能去化影响的逐步显现，叠加传统消费旺季在需求端的支撑，生猪市场供需将存在一定缺口，公司对后续生猪市场价格保持谨慎乐观态度。
华安证券研报则预计，随着消费旺季的到来，大体重猪逐步出清，二育逐步入场，猪价有望企稳回升。该机构分析称，本轮周期2022年12月-2024年4月累计去化9.2%，2024年猪价处于上行周期；短期大体重猪出栏及二育不振拖累短期猪价，截至目前，栏舍利用率已经降至5月以来低位，十一期间肥标差拉大。
开源证券近日研报认为，考虑目前猪价仍处相对高位，2024年四季度猪价中枢有望抬升，预计下半年生猪养殖公司盈利表现亮眼。在该机构看来，生猪养殖板块估值处于2019年以来相对低位，市场估值修复背景下，当前估值水平较低的生猪养殖板块修复空间大，后续或将展现高弹性增长。