界面新闻记者 |
A股打新市场持续火爆。
10月24日，六九一二（301592.SZ）、苏州天脉（301626.SZ）登陆创业板，上市首日开盘均大幅高开800%，截至收盘，两只新股上市首日分别大涨476.47%、455.68%。
以上市首日最高价计算，六九一二单签最高盈利达13万元，苏州天脉单签最高盈利近8.5万元；以收盘价计算，中一签也分别可赚7.03万元、4.84万元。
近段时间以来，新股“赚钱效应”迎来高光时刻。此前相继上市的5只新股，上市首日均实现超700%的惊人涨幅，其中长联科技（301618.SZ）、强邦新材（001279.SZ）首日涨幅更是达到了惊人的1700%以上。打新的赚钱效应，在这轮行情中彻底被放大。
10月新股“赚钱效应”迎来高光时刻
自9月末A股市场行情回暖以来，新股上市首日暴涨情况引人瞩目。
近期陆续上市的长联科技、铜冠矿建（920019.BJ）、强邦新材、上大股份（301522.SZ）、托普云农（301556.SZ）相继掀起新股大涨高潮，上市首日涨幅均超700%。
在9月的最后一个交易日登陆创业板的长联科技，拉开这波新股暴涨的序幕。该股上市首日开盘大涨368%，之后股价持续飙升，两次触及临时停牌，最终收涨1704%。
之后“接棒”的强邦新材势头更为强劲，上市首日以8倍涨幅高开，在经历两度临时停牌后，股价一度达到245元/股，涨幅高达2430%，尽管之后股价有所回落，但凭借1739%的涨幅，成为年内上市首日涨幅最高的新股。
谈及近期打新市场火爆的原因，原首创证券研发部总经理王剑辉向界面新闻表示，“目前IPO节奏相对较慢，新股具有稀缺性。在二级市场波动较大的情况下，很多资金也会更为关注预期较为稳定的新股市场。此外，在监管层的把控下，（今年以来）新股的发行价有所下降，这也令其在二级市场的大涨留下更多空间。”
由于新股暴涨，今年投资者的打新收益十分可观。
据Wind数据，年内已上市的75只新股中，除了上海合晶（688584.SH）、海昇药业（870656.BJ）之外，其余73只新股全部首日收涨，其中首日涨幅超100%的股票达到46只。
综合来看，今年75只新股上市首日平均涨幅达到了惊人的215%，而2023年这一数字为66%，2022年为30%。
若以新股上市首日收盘价来计算，今年中一签（500股）新股的平均浮盈为2万元，是去年（6607元）的3倍。
收益最高的当属9月30日上市的长联科技，该股发行价为21.12元/股，以上市首日收盘价381元/股计算，投资者中一签浮盈高达17.99万元，缔造了年内最赚钱新股纪录。
此外，年内“大肉签”诺瓦星云（301589.SZ）、强邦新材、达梦数据（688692.SH）、托普云农每签获利分别达到12.86万元、8.42万元、7.69万元和5.80万元，均在5万元以上。
值得一提的是，自2023年9月以来，新股发行价及市盈率明显回落，是打新收益大幅提升的主要原因之一。
从发行价来看，今年新股的首发价格均值仅为23.45元/股，百元股仅有诺瓦星云1只（发行价为126.89元/股）。而2023年全年均值为29.95元/股，百元股8只；2022年均值为35.38元/股，百元股有20只。
尽管打新市场收益颇丰，但能够成功分得一杯羹的“幸运儿”却是少数。
受限于新股发行数量有限，加之大量资金涌入，今年新股的中签率明显下降。Wind数据显示，2024年新股网上中签率平均值大幅下降至0.05%。而2022年、2023年的新股网上中签率平均值分别为0.49%、0.67%。
新股炒作风险需警惕
需要注意的是，新股暴涨也可能存在市场炒作和投机行为。
从近期数据来看，不少新股在首日暴涨之后，出现大幅调整。
以长联科技、强邦新材为例，两只新股经历上市首日超1700%的暴涨后，价格连续大幅下跌，截至10月24日收盘，长联科技股价为121.59元/股，相比上市首日的高点408元已跌去70%；强邦新材股价为56.93元/股，较其上市首日的高点245元累计跌去约77%。
此外，托普云农、上大股份、铜冠矿建的最新收盘价均较上市首日最高点跌去5成以上。
有市场人士向界面新闻表示，新股股价受到市场情绪波动影响，这是一把“双刃剑”。在情绪高涨之际，风险偏好高的投资者喜欢弹性更大的品种，比如没有涨跌幅限制的新股，因此新股股价急剧攀升；而一旦情绪转淡，带来的下跌亦将剧烈。
从过往数据来看（界面新闻根据Wind数据统计），自2023年2月17日A股实行全面注册制以来，360余只新股上市首日收盘的平均涨幅约为96%。然而，相对于首日收盘价，之后1天、5天、10天和30天收盘价的涨跌幅算术平均值分别为4.6%、9.4%、9.8%和12%，下跌个股数量占比从67%增至77%。
“通常来看，新股的暴涨与其基本面关联不大，且这种涨势往往难以持续。以往数据显示，许多在上市初期或头几个交易日大涨的股票，最终都经历了长期的波动下行。对于普通投资者而言，还是需警惕新股炒作行为，毕竟炒作带来的收益往往是短暂的。在炒作过程中，投资者可能会因介入时点或节奏控制的问题，造成投资损失。”王剑辉向界面新闻表示。
实际上，今年上市的不少新股，其股价表现已明显偏离本身价值。
典型如强邦新材，其主业是胶印版材和柔性版材。2023年，公司营收规模虽然达到14亿元，高于行业平均水平，但净利润尚未过亿，为9351万元；同期销售毛利率仅12.84%，明显低于行业21.56%的平均水平。
截至目前，强邦新材所属印刷同行业（申万三级）的平均市盈率（TTM）为54.80倍，而经过上市首日的暴涨，目前强邦新材市盈率达到了93.84倍。
此外如上大股份市盈率为105.81倍，其所属“其他金属新材料”行业市盈率的中位值为30.98倍；托普云农市盈率为57.44倍，其所属“IT服务”行业市盈率的中位值为24.01倍；铜冠矿建市盈率为70.51倍，其所属行业的中位值为21.08倍……
在打新市场持续火爆之际，市场的动向也受到监管层关注。深交所监管动态显示，自9月30日以来，深交所对上市初期的新股交易持续进行重点监控。